符合伊斯兰教法的投资表现优于同行
你知道世界上有近25%的人是穆斯林吗, 全球金融资产中符合伊斯兰教法的甚至不到1%? 不仅如此, 而许多基金在国际封锁后恶化, 许多伊斯兰基金表现优异,因为它们没有投资于受疫情严重影响的行业.
尽管如此,伊斯兰投资者仍有潜力, 随着全球对社会责任投资的需求上升,非穆斯林投资者也将目光转向清真投资. 这些迹象指向巨大, 符合伊斯兰教法的投资基金尚未实现的增长潜力.
什么是符合伊斯兰教法的投资?
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Riba =利息
根据伊斯兰教法,金钱只是一种交换媒介. 因为它没有内在价值,所以它不能被道德地用来获得更多的钱. 因此,在所有交易中都禁止利息, 因为这是以牺牲一方利益为代价的. -
不合理的不确定性
不确定的交易也被禁止,因为缺乏信息的投机交易可能导致不良后果. 期货合约就是一个很好的例子, 因此,当交付日期到来时,交易的资产甚至可能不存在. -
清真=允许的
清真交易是允许的交易. 相反, Haram(不允许的)交易涉及伊斯兰教严格禁止的活动. 例子包括酒精饮料贸易、猪肉贸易和赌博. -
损益分担原则
所有投资利益相关者都必须承担一定比例的风险,并相应地分配回报. 存款人必须参与协议,所有风险和回报按实现利润或损失的比例计算. -
资产担保原则
金融交易必须涉及有形和可识别的基础资产的交换. 交易资产必须对其所有者显示出明确的利益和价值. 相反,由明显有害资产支持的交易则被禁止.
图1:符合伊斯兰教法的投资组合构建(相对于同行组)
资产类别 | 传统的 | 伊斯兰教法的 | 伊斯兰原则 |
---|---|---|---|
现金 | 货币市场工具 | 遵从伊斯兰教法的合同 | 禁止不确定性 |
无利息存款账户 | 禁止利息 | ||
固定收益 | 政府和公司债务 | 伊斯兰债券 | 损益分担原则 |
资产支持原则 | |||
股权(公共和私人) | 所有部门 | 宇宙的限制 | Ban on financing certain economic sectors; restrictions on conventional leverage |
选择 | 衍生品 | n/a | 禁止不确定性 |
美世优势
验证要求
操作注意事项
法律方面的考虑
美世开发了同类中最符合伊斯兰教法的投资组合
任命一位符合伊斯兰教法的投资经理
符合伊斯兰教法的投资带来了一系列独特的挑战. 建议感兴趣的投资者承诺遵守伊斯兰教法,并制定明确的框架,以在整个投资过程中保持正轨. 了解资产类别机会集及其潜在风险敞口将使投资者能够相应地调整风险和回报.
除了对机会集有全面的了解, 优秀的符合伊斯兰教法的管理者应该了解符合伊斯兰教法标准的技术和财务方面. 理想情况下,他们应该有将伊斯兰教法原则融入活跃基金头寸的经验,并有获得伊斯兰教法咨询委员会认可的记录.
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